В то же время снижение ключевой ставки может стимулировать рост фондовых рынков, так как инвесторы курс валют спотовая цена на золото ищут более выгодные возможности для размещения капитала. Ключевая (базовая) процентная ставка — это минимальный процент, под который Банк России (ЦБ) выдает кредиты коммерческим банкам. Получив такой кредит, коммерческие банки сами выдают кредиты компаниям и розничным потребителям уже под собственный процент, который выше процента ЦБ. Изменение ключевой ставки — основной инструмент денежно-кредитной политики ЦБ. С ее помощью ЦБ управляет инфляцией, поддерживает курс рубля и стабильность финансовой системы, создает условия для развития экономики.

Последствия низкой ключевой ставки:

В обратном случае деньги дешевеют и инвесторы охотнее вкладывают их в акции. Так, после резкого повышения ставки в декабре 2014 года ЦБ постепенно снижал ее до марта 2018 года. Ставки по вкладам сразу начали расти, и это помогло повысить привлекательность вкладов как инструмента сбережения по сравнению с иностранной валютой.

Ключевая ставка — это главный инструмент денежно-кредитной политики государства. Очередное заседание ЦБ по ключевой ставке запланировано на 16 февраля 2024 года. Ключевая ставка — важный показатель в экономике государства, который в разной мере влияет на жизнь каждого из нас. Разобравшись в этих процессах, вы сможете использовать изменения основного финансового показателя в своих интересах. Нет однозначного ответа на вопрос, что лучше — увеличение или снижение основного финансового коэффициента страны. Это зависит от конкретной ситуации и целей, которые преследует экономика.

Это один из самых эффективных способов регулирования экономики. Центробанк прибегает к нему, когда естественные процессы, протекающие на рынке, нужно взять под контроль и направить в нужное русло. Ключевая ставка — не единственный фактор, который влияет на курс рубля, поэтому прямой зависимости между ее изменением и обменным курсом нет. Для Банка России ключевая ставка — это способ влиять на экономику России и сдерживать рост цен. Также вскоре после повышения ключевой ставки в Т‑Банке выросли ставки по накопительным счетам — с 5 до 7% годовых с подпиской Pro или сервисом Premium и с 3 до 5% годовых без подключенных сервисов. Главная задача, которую выполняет ключевая ставка, — регулирование уровня спроса на деньги и их предложения в стране.

Повышение ключевой ставки также позволяет стабилизировать курс рубля. Снижение же ключевой ставки, напротив, стимулирует экономическую активность и потребительский спрос, что ведет к ускорению инфляции. Банки активнее выдают кредиты, которые подстегивают спрос на товары и услуги, что в итоге отражается на росте цен. При повышении ключевой ставки банки не предлагают рефинансирование, так как это невыгодно ни им, ни клиентам.

Ключевая ставка в России в 2023 году

А главное, банкам стало не так выгодно скупать валюту на взятые у ЦБ деньги, разгоняя курс валют. В итоге спрос на иностранную валюту снизился и рубль укрепился. ЦБ публикует доклады о денежно-кредитной политике на сайте, чтобы объяснить, почему он изменяет ключевую ставку и какие дальнейшие действия будет совершать. Нейтральная политика возможна, когда инфляция находится вблизи цели, инфляционные ожидания людей стабильны, а экономика устойчиво растет.

«Однако здесь влияние оказывает не только рост ключевой ставки, но и ужесточения со стороны ЦБ. Эксперты не исключают, что октябрьское повышение ставки может стать последним в этом цикле. Так, аналитики из «Ренессанс Капитала» считают, что стабилизация курса рубля ослабила давление на регулятор. Более того, достигнутый уровень жесткости монетарной политики является высоким, из-за чего ЦБ может остановиться в повышении ставки. С этим мнением согласен и портфельный управляющий УК «Альфа-Капитала» Алексей Корнев.

К каким последствиям приводит снижение ключевой ставки?

1. Спрос на них падает, цена снижается — в итоге их доходность к погашению растет и становится похожей на доходность новых облигаций.
2. Бизнес развивается меньше, поскольку может получить от вкладов или вложений в облигации ту же доходность, что от инвестиций в модернизацию.
3. Если ключевая ставка Центробанка равна 15 %, плата КБ за предоставленный кредит должна быть выше, а за вклад — ниже, например 17 и 13 % соответственно.
4. Это стало четвертым раундом повышения подряд, а прирост ставки превзошел консенсус-прогноз РБК, который предполагал ее увеличение лишь на 100 б.п., до 14%.
5. В декабре на динамику ставок могут повлиять и маркетинговые акции, в рамках таких программ потенциальным вкладчикам могут быть предложены более привлекательные проценты, дополняет эксперт.

Если намечается тенденция к отклонению инфляции от цели 4%, на уоррен баффет биография заседании могут вынести постановление об изменении КС. Изменение КС оказывает серьезное влияние на фондовый рынок — на цену облигаций и их доходность. Банк России устанавливает ключевую ставку восемь раз в год, но также может собираться на внеплановые заседания. В 2015 году Центробанк определил, что оптимальная инфляция для России — 4% в год. Чтобы приблизить ее к этому уровню, Банк России использует свой главный инструмент — ключевую ставку.

Курс евро продемонстрировал аналогичную динамику и упал ниже ₽98 — такого не было с начала июля. Банк России на очередном заседании повысил ставку activtrades broker на 200 б.п., до 15%. Это стало четвертым раундом повышения подряд, а прирост ставки превзошел консенсус-прогноз РБК, который предполагал ее увеличение лишь на 100 б.п., до 14%. Когда Банк России повышает КС, хранить рубли на депозитах становится выгодно. При снижении ставки рубль ослабевает, так как возрастает его оборот. При прочих равных привлечь средства инвесторов проще при ставке ЦБ 10 %, нежели 20 %.

На что влияет ключевая ставка ЦБ

Что тоже дает развитие нашему рынку», – заключает Афанасьева. При повышении ставки происходит обратный процесс — интерес инвесторов смещается в пользу облигаций, которые при высоких ставках предлагают стабильную высокую доходность. Перебалансировка портфелей приводит к тому, что на фоне высокой ключевой ставки рынок акций снижается.

Степень влияния ключевой ставки на фондовые биржи

Дальше банк выдает кредиты гражданам уже под более высокий процент, то есть делает наценку. Очередной рост ключевой ставки должен сделать кредиты еще дороже, хотя проценты по ним уже близки к пикам 2020 года, когда ставка была заметно выше нынешней — 20% годовых. Дальнейшее удорожание кредитов должно сбить спрос и замедлить рост цен. Наконец, еще одна функция ключевой ставки — обеспечивать стабильность и предсказуемость курса национальной валюты. Высокая ставка означает повышенную доходность долговых инструментов конкретной страны и привлекает зарубежных инвесторов, на домашних рынках которых ставки ниже. Чтобы купить нужные бумаги, им приходится сначала приобретать местную валюту, а значит, создавать на нее спрос и повышать цену.

Каждое решение по ключевой ставке Центробанк объясняет на пресс-конференции. В июле 2022 года ставку снизили с 9,5% до 8% годовых в связи с замедлением инфляции, а в июле 2023 года подняли с 7,5 до 8,5% — чтобы замедлить темпы роста цен. Ключевая ставка работает уже десять лет, минимальное значение за это время составляло 4,25%. В России ключевая ставка — это формально минимальный процент, под который ЦБ предоставляет коммерческому банку кредит. Тот нуждается в заемных средствах не только при их отсутствии, но и из-за необходимости соблюдать нормативы ЦБ — в первую очередь норматив ликвидности.